1月9日晚間，招商輪船(601872)公告稱(chēng)，公司非公開(kāi)發(fā)行的新增股份已于1月8日辦理完畢股份登記手續。這就意味著(zhù)，自去年2月底啟動(dòng)以來(lái)，招商輪船的定增方案正式落地。 

從發(fā)行結果來(lái)看，招商輪船向招商局輪船、大連船舶重工、工銀瑞信基金、四川璞信產(chǎn)投、J.P. Morgan Securities PLC、易方達基金、諾安基金、財通基金共8名特定對象非公開(kāi)發(fā)行 6.73億股A股股份，發(fā)行價(jià)格5.36元/股，募集資金總額為36.1億元。

其中，招商局輪船認購3.73億股，認購金額20億元，大連船舶重工認購1.3億股，認購金額7億元；其他6家認購對象的認購股份均不到1億股。同時(shí)，招商局輪船認購股份的限售期為3年，其余認購對象的限售期為1年。

上述認購對象中，有3家公司值得關(guān)注，一是招商局輪船，即招商輪船的控股股東，此次認購比例55.4%；二是大連船舶重工，屬于招商輪船的上游造船企業(yè)，此次認購強化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同的意圖明顯；三是J.P. Morgan Securities PLC以QFII資金，是典型的外資機構。

記者注意到，在招商輪船最初的計劃中，公司希望通過(guò)定增募集的資金總額為不超過(guò)41億元，然而，實(shí)際落地的募集資金為36.1億元，較計劃縮水近5億元。

此次發(fā)行完成后，招商輪船的股東持股情況將出現變化，招商局輪船的持股比例由54.28%變?yōu)?4.39%，控股地位不變。在招商輪船的A股股東中，中石化集團仍位列第二，但持股比例由15.05%降至13.54%，大連船舶重工則取代中國人壽上位第三大股東。

定增完成后，招商輪船計劃將募集資金投向五方面，包括購建4艘VLCC、2艘VLOC、2艘滾裝船以及10艘VLCC加裝脫硫洗滌塔，同時(shí)，償還公司對招商局輪船的專(zhuān)項債務(wù)。

根據公告，去年12月3日，招商輪船已與大連船舶重工簽署了船舶訂造協(xié)議，訂造4艘30.7 萬(wàn)載重噸的新一代節能環(huán)保型VLCC原油船，總價(jià)款為3.32億美元。

談及定增的目的，招商局輪船稱(chēng)，有利于進(jìn)一步鞏固和加強公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，擴大船隊規模，提高公司的核心競爭力；特別是，面臨行業(yè)下一輪發(fā)展的機遇與挑戰，持續強化上市公司競爭力，鞏固和保持VLCC和VLOC船隊的世界領(lǐng)先地位，提升油輪船隊質(zhì)量及效益等。

截至2019年1月，招商輪船擁有VLCC 49艘，訂單4艘，根據Clarksons統計，招商輪船是全球第一大VLCC船東；另一方面，公司持續改善船隊結構，自2014年以來(lái)已經(jīng)陸續拆解了大部分老舊油輪，目前10年以上船齡的VLCC仍有6艘，非節能環(huán)保型VLCC 26艘。

近年來(lái)，有關(guān)油運市場(chǎng)復蘇的觀(guān)點(diǎn)此起彼伏，受到市場(chǎng)預期好轉的影響，招商輪船股價(jià)在2019年走出了翻倍行情。

東北證券認為，2019年和2020年，VLCC的供給增速分別為6.76%和1.79%，供給放緩趨勢明顯，同時(shí)，行業(yè)需求增速分別為2.7%和5.9%，供需格局較之前明顯改善。在供需改善的情況下，疊加傳統旺季因素，油運運價(jià)將繼續保持景氣周期。